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那时花开

募资额、净利润超长鑫科技！长江存储IPO获受理受益股曝光_我的网站

A | K图 BE_0 　　受信披文件显示“国会山股神”南希·佩洛西大举建仓的消息推动，燃料电池概念股Bloom Energy周二盘前一度涨近8%。　　科创板史上最大规模IPO纪录再度刷新。
　　由于佩洛西已经宣布不寻求连任，她将在中期选举后届满退休。这也意味着从明年1月开始，佩洛西家族的股票交易将不需要对公众披露，外界窥探“国会山股神”持仓的窗口仅剩最后几个月。

B | 　　8月21日，上海证券交易所官网显示，长江存储控股股份有限公司（下称“长江存储”）科创板首次公开发行股票申请已正式获受理，公司拟募资330亿元，由中信证券、中信建投联合保荐。这一募资规模创下科创板开板以来最高纪录，标志着继长鑫科技之后，国产存储“双雄”即将会师科创板。　　当地时间周一晚间挂网的文件显示，佩洛西家庭在2026年7月24日和7月28日分两笔买入了总计15,000股Bloom Energy普通股。　　招股书披露的财务数据堪称惊艳。

C | 　　众所周知，7月28日也是“AI股神”莱奥波德·阿申布伦纳遭遇强平危机的关键节点。自那以后，AI概念股触底反弹，因此佩洛西的仓位已经处于浮盈状态。2026年第一季度，长江存储实现营业收入470.42亿元，归母净利润高达333.79亿元，单季净利润约为2025年全年的2.35倍，毛利率跳升至78.73%。这一盈利水平不仅在国内半导体行业中一骑绝尘，超过了长鑫科技的247.62亿元，也超越了多数A股上市公司的全年利润。

D | 　　业绩爆发的背后，是一场穿越周期的豪赌。（BloomEnergy日线图，来源：TradingView）　　她同时建仓200份Bloom Energy的看涨期权，也就是未来买入20000股股票的权利。

E | 这批期权的行权价为100美元，到期日为2027年6月17日。2023年全球存储行业处于周期低谷，长江存储当年营收187.44亿元，净亏损191.81亿元，NAND Flash产品毛利率仅为1%。这两笔交易都是深度价内看涨期权，也是利用期权产品上杠杆的常规操作。但公司并未收缩产能，反而持续扩产，截至2026年3月末已建成中国大陆最大的3D NAND Flash晶圆生产基地。　　低谷期埋下的产能，在行业回暖时转化为利润放大器。2024年行业回暖，长江存储营收升至452.03亿元，净利润67.71亿元，毛利率恢复至34%，由此扭亏为盈；2025年营收进一步增至631.85亿元，净利润142.11亿元，毛利率升至37%。2023年至2025年，公司营收复合增长率高达83.60%。　　本轮存储周期的核心驱动力来自AI算力需求的爆发。市场研究机构TrendForce数据显示，2026年第一季度全球NAND Flash合约价环比上涨55%至60%，第二季度涨幅扩大至70%至75%。AI推理系统与超大规模数据中心的强劲需求，使得存储芯片供应持续偏紧。　　长江存储援引TrendForce数据称，2026年一季度公司在全球NAND Flash厂商中按销售金额和出货量排名，均位列全球第三、中国第一。　　按照美国国会披露规则规定的申报金额区间计算，这笔投资的总价值约在300万美元至1200万美元之间。TrendForce同时预测，2030年全球企业级NAND Flash需求规模将超132.5万PB，2025年至2030年复合增长率达36.1%，成为半导体存储器市场增长最快的应用领域。　　佩洛西同时披露，在7月24日买入了英特尔股票和看涨期权，分别买入10,000股正股和50张深度价内看涨期权，交易额在75万美元至150万美元间。

F | 其中，看涨期权的行权价为50美元，明年6月17日到期。　　她此前曾在今年5月29日买入200张英特尔看涨期权，行权价50美元，明年3月19日到期。

G | 　　豪华的股东阵容同样引人注目。

H | 　　英特尔长期以来一直是Bloom Energy的客户，因此这两笔押注都与AI基础设施这一投资主题形成关联。

I | 招股书显示，公司目前不存在控股股东和实际控制人，第一大股东湖北长晟持股26.54%，国家集成电路产业投资基金一期、二期合计持股约23%。　　从基本面来看，面对美国局部地区电力供应紧张、电网接入周期长等瓶颈，Bloom Energy的固体氧化物燃料电池系统可以直接部署在数据中心附近，为客户提供相对独立的现场供电方案，正越来越多地被视为传统电网之外的“补充电源”。五大国有银行旗下投资机构，农银投资、建信投资、交银投资、中银资产、工融金投同步入股，各自持股比例均为0.613%，五家合计持有约3.065%的股权。　　公司第二季度营收首次突破10亿美元大关，同比大增约166%。　　A股市场上，相关参股上市公司已成为资金关注的焦点。

J | 基于需求持续走强，公司管理层已经将2026年全年营收预期上调至39亿至42亿美元。　　英特尔作为美国政府重仓的芯片股，目前也处于政策红利和技术路线利好持续释放的阶段。养元饮品（603156.SH）通过旗下芜湖闻名泉泓投资持有长江存储约0.99%股份，8月以来，养元饮品股价累计涨幅达36.92%，盘中最高触及57.4元，创下上市以来新高。

K | 而养元饮品所在的食品饮料板块月内整体下跌3.57%。公司的18A/14A代工、先进封装、AI推理GPU都处于“有故事可讲”的状态。同时在大股东美国政府的撮合下，苹果、特斯拉等美国本土公司也将英特尔视为美国本土芯片制造的潜在合作伙伴。　　此外，央视融媒体产业投资基金背后关联国脉文化、南方传媒等上市公司，厦门辰途华恒二号创业投资基金背后关联大众交通。

L | （文章来源：财联社）。产业链方面，北方华创、中微公司、拓荆科技等国产设备厂商在长江存储扩产招标中占据重要份额，至纯科技也已确认与长江存储建立业务合作。（文章来源：21世纪经济报道）。